1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами icon

1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами




Скачати 52.45 Kb.
Назва1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами
Дата08.09.2012
Розмір52.45 Kb.
ТипДокументи

Т Е М А Т И Ч Н И Й П Л А Н


по видах занять з курсу “Похідні інструменти”


Найменування розділів і тем

Лекції

Практичні

Самостійна робота

1

2

3

4

Тема 1. Огляд похідних інструментів

Тема 2. Інвестування з похідними інструментами

Тема 3. Порівняння та зв’язок між форвардними та опціонними контрактами

Тема 4. Виплати за опціонами

Тема 5. Використання похідних в управлінні портфелем

Тема 6. Хеджування з форвардами та фьючерсами

Тема 7. Оцінювання форвардів та фьючерсів

Тема 8. Фінансові форварди та фьючерси: використання та стратегії

Тема 9. Стратегії торгівлі опціонами

Тема 10. Основи оцінювання опціонів

Тема 11. Варранти та конвертовані цінні папери

Тема 12. Інші вбудовані опціони

1

2

2


2

2

2

2

3


3

2

1

1



1

1

1

1

1


2

2




1

3


2

2

2

1

2


3

3

1

1

Разом 52

23

9

20


^ ПРОГРАМА К У Р С У


Тема 1. Огляд похідних інструментів

Визначення похідних інструментів. Визначення фінансових похідних інструментів. Відмінності похідних інструментів від цінних паперів. Визначення форвардного контракту. Історія виникнення форвардних контрактів. Переваги та недоліки форвардного контракту. Визначення фьючерсного контракту. Історія виникнення ф’ючерсних контрактів. Переваги та недоліки ф”ючерсного контракту. Розрахунки за ф”ючерсними контрактами. Розрахунок маржі за ф”ючерсним контрактом. Визначення опціонного контракту. Внутрішня та часова вартість опціону. Опціони “в грошах”, “при грошах” та “без грошей”. Відмінності опціонів від форвардів та фьючерсів. Визначення свопу, види свопів, особливості свопів.


^ Тема 2. Інвестування з похідними інструментами

Головні причини та цілі інвестування з похідними інструментами. Організована торгівля похідними інструментами. Основні біржі, що торгують похідними інструментами. Організація торгів похідними інструментами. Система торгів голосом. Учасники торгів, їх функції та відмінності. Функції клірингової палати, її взаємодія з іншими учасниками ринку. Перспективи розвитку торгівлі похідними інструментами.


^ Тема 3. Порівняння та зв’язок між форвардними та опціонними контрактами

Розрахунки за форвардними контрактами при їх виконанні. Порівняння з розрахунками за опціонними контрактами. “Хороша” половина форварда та опціона. Вибір інвестора між форвардом та опціоном. Симметричність та несимметричність виплат. Гра з “нульовим балансом”.


^ Тема 4. Виплати за опціонами

Схема виплат “довгої” та “короткої” позиції за різними “спот” цінами “основи” опціонів “пут” та “колл”. Паритет опціонів та “основи”. Паритет опціонів та форварду. Утворення синтетичних фінансових активів за умовою паритету опціонів. Паритет опціонів з виплатою дивідендів на акцію. Арбітражні можливості за умов порушення паритету.


^ Тема 5. Використання похідних в управлінні портфелем

Реструктуризація портфелю активів з використанням форвардних контрактів. Захист портфелю активів опціоном “пут” (захисний “пут”). Зміна структури виплат портфелю активів за допомогою опціону “колл”. Ризики захисного “путу” та “коллу”.


^ Тема 6. Хеджування з форвардами та ф”ючерсами

Визначення хеджування. Вартість ф”ючерсу на момент укладання контракту. Зміна вартості ф”ючерсу в залежності від зміни ціни “основи”. Короткий хедж. Довгий хедж. Головні засади утворення позиції хеджу. Базис. Базис початкової позиції. Базис кінцевої позиції. Визначення вартості хеджованої позиції. Базис покриття. Ризик хеджованої позиції. Базисний ризик ф”ючерса. Розрахунок оптимального коефіцієнту хеджування. Найкращий для хеджування контракт. Коефіцієнт детермінації. Перехресний хедж.


^ Тема 7. Оцінювання форвардів та ф”ючерсів

Вартість форвардного контракту між початковою та кінцевою датами. Особливості оцінювання ф”ючерсних контрактів. Різниця цін форвардів та ф”ючерсів. Взаємозв’язок цін “спот” та “форвард”. Розрахунок ціни “форвард” з урахуванням витрат на поставку, страхування, зберігання та ін. Взаємозв’язок між ціною “форвард” та ціною “спот” на момент виконання форвардного контракту. “Нормальний беквордейшн”. Ринок “контанго”.


^ Тема 8. Фінансові форварди та ф”ючерси: використання та стратегії

Форварди та ф”ючерси на процентні ставки. Ф”ючерси на довгострокові процентні ставки. Типові умови контрактів. Котировки ф”ючерсів на довгострокові процентні ставки. Найдешевша для поставки облігація. Конверсійний фактор. Дюрація та визначення найдешевшої для поставки облігації. Хеджування на основі дюрації. “Спред” між казначейськими облігаціями та білетами. Ф”ючерси на короткострокові процентні ставки. Євродолларовий фьючерсний контракт, умови торгівлі, котирування. Зміна дюрації облігації за допомогою ф”ючерсного контракту. “Спред” між казначейським векселем та євродолларовою облігацією. Довгий спред. Короткий спред. Ф”ючерси на біржові індекси. Доход хеджованої позиції з урахуванням дивідендних виплат. Стратегія індексного арбітражу. Валютні форварди та ф”ючерси. Форвардний дисконт. Форвардна премія. Паритет процентних ставок та покритий процентний арбітраж.


^ Тема 9. Стратегії торгівлі опціонами

Біржові та позабіржові опціони, історія виникнення та умови торгівлі. Американські, європейські та азіатські опціони. Вбудовані опціони. Валютні опціони, основні валюти, котирування. Опціони на ф”ючерси, особливості розрахунків. Ефект ричагу з опціонами на ф”ючерси. Поєднання опціонів. Стратегія “стреддл”. Довгий “стреп” та короткий “стреп”. Довгий “стріп” та короткий “стріп”. Стратегія “стренгл”. Опціони вибору. “Грошовий спред”. “Часовий спред”. Спред “бика”. Спред “ведмедя”. Спред “метелика”.


^ Тема 10. Основи оцінювання опціонів

Оцінювання вартості європейського опціону за методом інтервалів. Біномінальна модель оцінювання опціонів. Обмеження біномінальної моделі. Послаблення обмежень біномінальної моделі. Модель Блека-Шоулса. Визначення волатильності. Застосування моделі Блека-Шоулса для оцінки опціонів на акції з дивідендами. Оцінювання американських опціонів.


^ Тема 11. Варранти та конвертовані цінні папери

Визначення варранту. Наслідки випуску варрантів для компаній. Складності з оцінюванням варрантів. Модель оцінки варрантів Галаі та Шнеллера. Приєднання варрантів до облігацій компанії. Валютні обмінні варранти. Типові конвертовані цінні папери, їх особливості. Переваги для інвесторів у використанні конвертованих цінних паперів порівняно з акціями. Конвертовані привілейовані акції. Коефіцієнт конвертації. Конвертаційна премія. Фактори, що визначають майбутню вартість конвертованого цінного паперу. Конвертовані облігації. Конвертаційна паритетна ціна.


Тема 12. Інші вбудовані опціони

Структуровані білети. Облігації з подвійною валютою. Білети прив’язані до індексу акцій. Облігаціі “бика” та облігації “ведмедя” прив’язані до товару. Білети прив’язані до свопу.


Схожі:

1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами icon1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами
Розрахунок маржі за фьючерсним контрактом. Визначення опціонного контракту. Внутрішня та часова вартість опціону. Опціони “в грошах”,...
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconОперації з похідними фінансовими інструментами як об’єкт фінансового обліку
Така ситуація стосується, в першу чергу, фінансових ринків, у зв’язку з чим на перший план виходять дві основні функції похідних...
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconБухгалтерський облік операцій з похідними фінансовими інструментами Сутність
Похідні фінансові інструменти можна визначити як контракти, що укладаються з метою перерозподілу фінансових ризиків І передбачають...
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconОблік похідних фінансових інструментів постановка проблеми
Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України»
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconОсновні етапи розвитку світового ринку похідних фінансових інструментів
Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи нбу» (м. Суми)
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconМузична педагогіка та виховання, магістр
Магістр музичної педагогіки та виховання, викладач по класу фортепіано (або: народних інструментів, оркестрових струнних інструментів,...
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconІ. М. Бурденко ліквідність ринку похідних фінансових інструментів: підходи до її сутності
Надано характеристику основним ознакам ліквідності ринку: швидкість укладання угоди, обсяг угод, мінімальний ефект впливу на ціни,...
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconСекція: Охорона навколишнього середовища Анотований звіт по закінченій науково-дослідній роботі за 2009-2010 роки
Тема ндр: Розробка методів І технологій покращення стану та реконструкції похідних ялинників Карпат
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconТема 13. Економічний механізм забезпечення охорони
В багатьох випадках більш ефективним є застосування економічних методів та інструментів – плати за використання ресурсів, податкових...
1. Огляд похідних інструментів Тема Інвестування з похідними інструментами iconТема: Розробка ієрархії класів з використанням віртуальних функцій. Поліморфізм
Розробити метод з використанням принципів простого спадкування та об’єктів одного базового та двох похідних класів. Для цього створити...
Додайте кнопку на своєму сайті:
Документи


База даних захищена авторським правом ©zavantag.com 2000-2013
При копіюванні матеріалу обов'язкове зазначення активного посилання відкритою для індексації.
звернутися до адміністрації
Документи