Заданиедлясамостоятельно й работ ы icon

Заданиедлясамостоятельно й работ ы




НазваЗаданиедлясамостоятельно й работ ы
Дата11.09.2012
Розмір27.2 Kb.
ТипДокументи

З А Д А Н И Е Д Л Я С А М О С Т О Я Т Е Л Ь Н О Й

Р А Б О Т Ы



по курсу “Производные инструменты”

  1. Объясните, почему разница между ценами опциона “колл” и “пут” с одной основой и одинаковыми всеми другими характеристиками зависит от того, будут ли выплачиваться дивиденды по акциям, которые лежат в основе опционов на протяжении срока их действия?




  1. При сравнении фьючерсных и форвардных контрактов говорилось о том, что фьючерсы являются более ликвидными, а форварды больше гибкими. Объясните, что означают эти утверждения, и как гибкость и ликвидность могут повлиять на преимущества инвестора в выборе того или другого контракта.




  1. Сравните и сопоставьте возможность получения прибыли инвестором в следующих позициях: купля форварда (длинная позиция по форварду), продажа форварда (короткая позиция по форварду), длинная позиция с опционом “колл”, короткая позиция с опционом “колл”, длинная позиция с опционом “пут”, короткая позиция с опционом “пут”. Определите, что в этом контексте означают термины “симметричный” и “несимметричный”.




  1. Аналитик украинской инвестиционной компании изучает характеристики производных инструментов и их использование в инвестиционных портфелях. Его интересует необходимость добавления к хорошо диверсифицированному портфелю акций короткой позиции по фьючерсу на индекс акций или длинной позиции с опционами на индекс акций. Сопоставьте эти два способа, которыми каждая из этих альтернатив повлияет на риск и доходность конечного комбинированного портфеля.




  1. Фьючерсные контракты и опционы могут использоваться для управления риском.

А) укажите на основе отличия между фьючерсным контрактом и опционом на фьючерсный контракт и сжато объясните разницу между тем, каким образом фьючерсы и опционы уменьшают риск портфеля инвестиций;

Б) риск или изменяемость отдельного актива может быть уменьшена путем продажи покрытого опциона “колл” или купли опциона “пут”. Объясните разницу в возможности уменьшить риск с помощью каждого из этих производных инструментов. Опишите эффект использования каждой из этих позиций для случая роста или падения стоимости портфеля.


  1. Существует мнение, что с точки зрения инвестора длинная позиция с опционом есть “доброй половиной” длинной позиции по форвардному контракту. Объясните, что имеется в виду. Также опишите “плохую половину” длинной позиции по форвардному контракту, что подтверждает такую мысль.




  1. Если текущая цена акции, по которой не выплачиваются дивиденды, равно 32 грн., а годовой фьючерсный контракт на эту акцию имеет цену 35 грн., объясните, как инвестор может создать вне рынка длинную позицию по форвардному контракту с форвардной ценой 25 грн. Будет ли требовать такой созданный синтетически контракт платежей по длинной или короткой позиции? Если да, объясните, какая сторона должна заплатить, и определите, сколько необходимо заплатить.




  1. Объясните, каким образом опционы “пут” и “колл” влекут за собой эффект “рычага” при инвестировании на фондовом рынке и разрешают инвесторам полностью ликвидировать риск, связанный с будущими поступлениями. А именно, при каких условиях доживание опциона увеличит риск существующего портфеля, а при каких - уменьшит?




  1. Учитывая, что изменяемость является основным фактором в оценивании опционов, при каких условиях инвестор, который верит в эффективность рынка, может хотеть создать “стреддл”?




  1. Паритет опционов и позиция диапазонного форварда предусматривают куплю опциона “кол” и продажи опциона “пут” (или, наоборот) с одной основой. Опишите взаимосвязь между этими двумя стратегиями.


11. Компания выпустила дисконтный билет в гривнах на сумму 200 млн. Поступления от выпуска конвертировались в доллары США для купли оснащения по импортному контракту. Компания хочет “хеджировать” валютный риск и рассматривает три альтернативы:

а) опционы «колл» “без прибыли” (курс выполнения равен текущему курсу);

б) форварды на гривну

В) фьючерсы на гривну.

Сравните альтернативы и оцените их эффективность при достижении поставленных компанией задач (укажите на преимущества и недостатки).

Схожі:

Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconВставка/Создать слайд. Просмотреть уже созданные слайды и добавить новые слайды можно, выбрав меню Вид/Сортировщик слайдов
Создайте презентацию, иллюстрирующую Ваши достижения при изучении курса "Основы информатики": представьте себя, покажите темы работ,...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconДокументи
1. /Метод указания для практических работ/Метод указания для практических работ/1 стор_нка...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы icon5 выбор методов производства работ
Дают основные указания о составе и последовательности выполнения основных операций, о методах производства работ, технологии, способах...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconКонкурс студенческих научных, магистерских и дипломных работ по направлению
Целью конкурса работ является активизация процесса научно-исследовательской работы студентов в области создания и применения прогрессивных...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconУчебно-методическое пособие
В пособии определены общие указания по выполнению курсовых работ, приведены темы и соответствующий теме план разработки курсовой...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconМетодические рекомендации по выполнению курсовых работ по дисциплине: «уголовное право»
Методические рекомендации для выполнения курсовых работ для студентов Херсонского экономико-правового института
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconМетодические рекомендации по выполнению курсовых работ по дисциплине: «уголовное право»
Методические рекомендации для выполнения курсовых работ для студентов Херсонского экономико-правового института
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconМетодика расчета параметров буровзрывных работ при дроблении слоистых горных пород
Учет неоднородности, трещиноватости и анизотропии горных массивов усложняет расчеты параметров буровзрывных работ, и эту проблему...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconУважаемый коллега! Международный союз машиностроителей 30 октября 2012 г проводит международный конкурс студенческих научных, магистерских и дипломных работ по направлению: «Технология и качество в машиностроении»
Целью конкурса работ является активизация процесса научно-исследовательской работы студентов в области создания и применения прогрессивных...
Заданиедлясамостоятельно й работ ы iconМетодические указания для выполнения лабораторных работ по дисциплине
Методы химического контроля котловой и питательной воды: методические указания для выполнения лабораторных работ по дисциплине «Технология...
Додайте кнопку на своєму сайті:
Документи


База даних захищена авторським правом ©zavantag.com 2000-2013
При копіюванні матеріалу обов'язкове зазначення активного посилання відкритою для індексації.
звернутися до адміністрації
Документи