Вопросы к зачету icon

Вопросы к зачету




Скачати 25.55 Kb.
НазваВопросы к зачету
Дата11.09.2012
Розмір25.55 Kb.
ТипДокументи

ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ

по курсу “Производные инструменты”


  1. В первый день торгов компания А покупает, а компания Б продает фьючерс на медь. В следующий день компания В покупает, а компания Г продает 3 фьючерсные контракты на медь. На третий день компания А продает, а компания Г покупает один фьючерс на медь. На четвертый день компания В продает, а компания Д покупает фьючерс на медь. Фьючерс на медь одинаковый для всех операций. Сколько открытых позиций образовалось на бирже в конце четвертого дня?

  2. Трехмесячный фьючерс на зерно продается по цене выполнения 550 грн. за тонну. Каждый фьючерс рассчитан на 50 тонн зерна и требует несения маржи в размере 8%. Текущий курс зерна 485 грн. за тонну. На следующий день цена фьючерса снизилась на 5%. На третий день цена выросла на 2%. На четвертый день она составляла 540 грн. за тонну. Какая сумма осталась на счете маржи инвестора в начале пятого дня?

  3. Где в США продаются фьючерсные контракты на поставку платины?

  4. С помощью каких перечисленных ниже инструментов возможно синтетически создать “короткий колл”:

- короткий “пут” и длинный форвард

- длинный “колл” и короткий “пут”

- короткий форвард и длинный “пут”

- длинный форвард и длинный “пут”

- короткий форвард и короткий пут”?

  1. Текущая стоимость акции 95 долларов США, цена выполнения опционов “колл” и “пут” на эту акцию 100 долларов США. Каждый опцион выпускается на 100 акций. Срок действия опционов заканчивается через 9 месяцев. Премия опциона “колл” равна 5,27 долларов США, а премия опциона “пут” равна 3,58 долларов США. 9-месячные векселя Казначейства США имеют номинал 50 долларов США и продаются сегодня на рынке за 48,15 долларов США. Чему равен доход арбитража (если он возможен)?

6. Какая из ниже приведенных облигаций будет наилучшей для поставки:

  • доходность больше 8% и конверсионный фактор больше единицы;

  • купонная ставка меньше 8% и конверсионный фактор меньше единицы;

- доходность меньше 8% и дюрация равна 20 годам;

  • конверсионный фактор больше единицы и дюрация наименьшая;

- доходность больше 8% и дюрация наибольшая?

  1. Пересчитайте пять основных отличий производных инструментов от ценных бумаг.

  2. Определите трудности, связанные с измерением риска портфеля, в состав которого входят опционы. Почему среднеквадратичное отклонение нельзя использовать как способ измерения риска портфеля, защищенного опционом “пут”? Как можно изменить среднеквадратичное отклонение для учета приведенных причин?

  3. Объясните, почему валюта страны А, в которой проценты в два раза выше, чем в стране Б, должна продаваться с форвардным дисконтом. Если между обменными курсами спот и форвард нет разницы, как можно воспользоваться арбитражем?

  4. Существуют валютные фьючерсные контракты, которые разрешают обменять мексиканские песо на доллары США. Другие контракты разрешают обменять швейцарские франки на доллары США. Если вы инвестор в Цюрихе, объясните, как можно воспользоваться этими контрактами, чтобы через два месяца проконвертировать платежи, которые поступают на ваш счет в Мексике в нужную вам валюту.

  5. Вы владеете портфелем с равными объемами 50 различных акций на общую сумму близко 5 млн. долларов США. Акции собраны из различных областей экономики и портфель хорошо диверсифицирован. Чтобы будет наилучшим хеджем; одна позиция с фьючерсами на отдельные акции?

  6. Акции компании “Дельта” продаются сегодня по цене 42 дол. США за акцию. Вы можете заключить контракт “колл” или “пут” на эти акции с равными ценами выполнения 40 долл. США и сроком действия опционов 6 месяцев (европейский тип). Рыночная цена опциона “колл” - 3,90 дол. США, а опциона “пут” - 1,45 дол. США. Безрисковая ставка 8 процентов.

а) Графически покажите изменения стоимости комбинированного портфеля, который состоит из акции, короткого “пута” и длинного “пута”, которые связаны с возможными изменениями рыночной стоимости акции на момент выполнения опционов.

б) Определите, отвечает ли разница премий опционов паритету опционов.

Схожі:

Вопросы к зачету iconДокументи
1. /вопросы к зачету.doc
Вопросы к зачету iconДокументи
1. /вопросы к зачету.doc
Вопросы к зачету iconДокументи
1. /вопросы к зачету.doc
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету по курсу «история философии в украине»
move to 1064-20473
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету
Экономия энергетических ресурсов и электроэнергии как направление охраны окружающая среда
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету по курсу «религиоведение» для студентов факультета эт (II курс, стац.)
move to 1064-20468
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету по курсу “основы психологии” (дневная форма обучения)
Исследовательские методы психологических исследований. Их применение в предпринимательской деятельности
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету по курсу «религиоведение» для студентов факультета эт (II курс, стац.)
Понятия креационизма, провиденциализма, телеологии, теодицеи, сакрализации, секуляризации
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету по курсу “Культура делового общения”
Собеседник вмешивается в ваш рассказ, не давая изложить суть. Как вы отреагируете? Почему?
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету
Четыре основные категории продукции и руководящие указания по категориям продукции в стандартах серии iso 9000
Вопросы к зачету iconВопросы к зачету
Четыре основные категории продукции и руководящие указания по категориям продукции в стандартах серии iso 9000
Додайте кнопку на своєму сайті:
Документи


База даних захищена авторським правом ©zavantag.com 2000-2013
При копіюванні матеріалу обов'язкове зазначення активного посилання відкритою для індексації.
звернутися до адміністрації
Документи