Питання до заліку icon

Питання до заліку




Скачати 25.93 Kb.
НазваПитання до заліку
Дата11.09.2012
Розмір25.93 Kb.
ТипДокументи

ПИТАННЯ ДО ЗАЛІКУ

з курсу “Похідні інструменти”


  1. У перший день торгів компанія А купує, а компанія Б продає фючерс на мідь. У наступний день компанія В купує, а компанія Г продає 3 фючерсні контракти на мідь. На третій день компанія А продає, а компанія Г купує один фючерс на мідь. На четвертий день компанія В продає, а компанія Д купує фючерс на мідь. Фючерс на мідь однаковий для усіх операцій. Скільки відкритих позицій утворилося на біржі наприкінці четвертого дня?

  2. Трьохмісячний фючерс на зерно продається з ціною виконання 550 грн. за тонну. Кожний фючерс розрахований на 50 тонн зерна та вимагає несення маржі у розмірі 8%. Поточний курс зерна 485 грн. за тонну. Наступного дня ціна фючерсу знизилася на 5%. На третій день ціна виросла на 2%. На четвертий день вона складала 540 грн. за тонну. Яка сума залишилась на рахунку маржі інвестора на початку пятого дня?

  3. Де в США продаються фючерсні контракти на поставку платини?

  4. За допомогою яких перерахованих нижче інструментів можливо синтетично створити “короткий колл”:

  • короткий “пут” та довгий форвард

  • довгий “колл” та короткий “пут”

  • короткий форвард та довгий “пут”

  • довгий форвард та довгий “пут”

  • короткий форвард та короткий пут”?

  1. Поточна вартість акції 95 доларів США, ціна виконання опціонів “колл” та “пут” на цю акцію 100 доларів США. Кожний опціон випускається на 100 акцій. Строк дії опціонів закінчується через 9 місяців. Премія опціону “колл” дорівнює 5,27 доларів США, а премія опціону “пут” дорівнює 3,58 доларів США. 9-місячні векселі Казначейства США мають номінал 50 доларів США та продаються сьогодні на ринку за 48,15 доларів США. Чому дорівнює дохід арбітражу (якщо він можливий)?

  2. Яка із нижче наведених облігацій буде найкращою для поставки:

  • дохідність більше 8% та конверсійний фактор більше одиниці;

  • купонна ставка менше 8% та конверсійний фактор менше одиниці;

  • дохідність менше 8% та дюрація дорівнює 20 рокам;

  • конверсійний фактор більше одиниці та дюрація найменша;

  • дохідність більше 8% та дюрація найбільша?

  1. Перерахуйте пять основних відмінностей похідних інструментів від цінних паперів.

  2. Визначте труднощі, повязані з вимірюванням ризику портфелю, до складу якого входять опціони. Чому середньоквадратичне відхилення не можна використовувати як засіб вимірювання ризику портфелю, захищеного опціоном “пут”? Як можна змінити середньоквадратичне відхилення задля врахування наведених причин?

  3. Поясність, чому валюта країни А, в якій відсотки у два рази вищі, ніж в країні Б, повинна продаватися з форвардним дисконтом. Якщо між обмінними курсами спот та форвард немає різниці, як можна скористатися арбітражем?

  4. Існують валютні фючерсні контракти, що дозволяють обміняти мексиканські песо на долари США. Інші контракти дозволяють обміняти швейцарські франки на долари США. Якщо ви інвестор у Цюріху, поясність, як можна скористатися з цих контрактів, щоб через два місяці проконвертувати платежі, що надходять на ваш рахунок в Мексиці у потрібну вам валюту.

  5. Ви володієте портфелем з рівними обємами 50 різних акцій на загальну суму близько 5 млн. доларів США. Акції зібрані з різних галузей економіки і портфель добре диверсифікований. Щоб буде найкращим хеджем; одна позиція з фючерсами на окремі акції?

  6. Акції компанії “Дельта” продаються сьогодні по ціні 42 дол. США за акцію. Ви можете укласти контракт “колл” або “пут” на ці акції з рівними цінами виконання 40 долл. США та строком дії опціонів 6 місяців (європейський тип). Ринкова ціна опціону “колл” – 3,90 дол. США, а опціону “пут” – 1,45 дол. США. Безризикова ставка 8 відсотків.

а) Графічно покажіть зміни вартості комбінованого портфелю, що складається з акції, короткого “путу” та довгого “путу”, що повязані з можливими змінами ринкової вартості акції на момент виконання опціонів.

б) Визначте, чи відповідає різниця премій опціонів паритету опціонів.


Схожі:

Питання до заліку iconПитання до диф. Заліку з дисципліни «вступ до спеціальності»
Питання до диф. Заліку з дисципліни «вступ до спеціальності» Поняття менеджменту. Менеджмент І управління
Питання до заліку iconПитання до заліку

Питання до заліку iconПитання до заліку

Питання до заліку iconПитання до заліку

Питання до заліку iconПитання до заліку та екзамену з курсу «Сучасний бальний танець» Теоретичні питання
Розвиток нового напрямку в танцювальній музиці – джаз, та його вплив на подальший розвиток танцювальної культури ХХ ст
Питання до заліку iconПитання до заліку
move to 0-16380984
Питання до заліку iconПитання для заліку з курсу

Питання до заліку iconДля студентів озо (спеціальність «Переклад» 1 / 2) контрольні питання до заліку (з літератури античності, Середньовіччя та Відродження) Антична література
Гомер І гомерівське питання. «Іліада» як «енциклопедія життя» давніх греків: проблеми І герої (Читати повністю)
Питання до заліку iconПитання до заліку з курсу “трудове право”

Питання до заліку iconПитання до заліку з дисципліни «Взаємодія зі змі»

Питання до заліку iconПитання до заліку з дисципліни “Музика в хореографії”

Додайте кнопку на своєму сайті:
Документи


База даних захищена авторським правом ©zavantag.com 2000-2013
При копіюванні матеріалу обов'язкове зазначення активного посилання відкритою для індексації.
звернутися до адміністрації
Документи