Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины icon

Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины




НазваМинистерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины
Сторінка1/8
Дата10.06.2012
Розмір1.74 Mb.
ТипУчебно-методическое пособие
  1   2   3   4   5   6   7   8



МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

НАЦИОНАЛЬНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ УКРАИНЫ


Кафедра финансов


УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

для выполнения контрольной работы по дисциплине

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

для студентов специальности 6.050104


Составители В.П. Савчук, д.т.н., профессор

Е.В. Журавель, к.э.н., доцент


Днепропетровск НМетАУ 2011


1. Введение

Данное учебно-методическое пособие является частью учебных материалов по курсу «Финансы предприятий». В пособии упорядочена система требований к выполнению контрольной работы, а также рассмотрен конкретный числовой пример.

Целью контрольной работы является комплексное освоение студентами совокупности двух важных разделов планирования деятельности предприятия:

  1. анализа безубыточности и целевого планирования прибыли,

  2. планирования состояния ресурсов предприятия в течение года.

Логика взаимосвязи указанных двух вопросов состоит в следующем. Анализ безубыточности базируется на чистой операционной прибыли, т.е. прибыли до выплаты процентов по займам и налога на прибыль. В процессе анализа безубыточности производится сравнение выручки предприятия и его нефинансовых издержек. Если выручка предприятия превышает его издержки, т.е. операционная прибыль положительна, то делается вывод о том, что предприятие принципиально рентабельно. Вопрос о том, хватит ли у предприятия денег для обеспечения своей деятельности, в процессе анализа безубыточности не поднимается. Таким образом, анализ безубыточности имеет дело лишь с необходимым условием нормальной работы предприятия.

Следующим этапом является анализ состояния ресурсов предприятия, производимый с достаточной временной детализаций, чаще всего помесячно. В процессе этого анализа осуществляется прогноз баланса и отчета о движении денежных средств. Баланс предприятия дает информацию о состоянии средств предприятия, а также его задолженностей и собственного капитала. Отчет о движении денежных средств предоставляет информацию о том, в каком объеме и откуда «пришли» на предприятие деньги и каким образом они были потрачены. Может оказаться, что, несмотря на положительную операционную прибыль, предприятие может испытывать нехватку денег. В этом случае необходимо предусмотреть использование какого-либо дополнительного источника финансирования, например, банковскую ссуду.

Совокупность всех этих вопросов рассматривается в контрольной работе на конкретном числовом примере.

^ 2. Структура контрольной работы


Содержание контрольной работы состоит в прогнозе результатов основной деятельности предприятия, которые представлены в форме взаимосвязанных

? отчета о финансовых результатах,

? баланса предприятия,

? отчета о движении денежных средств.

Затем необходимо проанализировать полученные результаты и сделать обоснованный вывод о состоянии предприятия в планируемом году. Критическим вопросом является состояние денежного счета в балансе предприятия. Если в результате расчетов денежный счет окажется отрицательным или меньше некоторого предельно допустимого значения, предприятию следует прибегнуть к дополнительному финансированию.


^ 3. Постановка задачи контрольной работы


Вы являетесь владельцем и директором предприятия по сборке и продаже персональных компьютеров. Экономя управленческие издержки, вы ограничили объем управляющего персонала двумя человеками. Осуществляя общее руководство, Вы сами выполняете функцию финансового менеджера и бухгалтера. Вы наняли профессионального маркетолога, который отвечает за поставки комплектующих и обеспечение продаж. Заключен контракт с рекламной компанией, которая разработала и реализует рекламную кампанию для Вашего предприятия. Продажа готовой продукции осуществляется на комиссионной основе: это означает, что предприятие оплачивает продавцу определенную сумму вознаграждения, определяемую с помощью фиксированного процента. Помимо этого, в штате Вашего предприятия работает секретарь. Основной производственный персонал предприятия состоит из нескольких сборщиков и испытателей. Все сотрудники работают на условиях фиксированной месячной оплаты. Условия оплаты и штатный состав предприятия приведен в табл. 1.


Таблица 1 - Штатное расписание предприятия

Заработная плата директора (грн./мес.)

1,200

Заработная плата маркетолога (грн./мес.)

600

Количество сборщиков

2

Заработная плата одного сборщика (грн./мес.)

600

Количество испытателей

2

Заработная плата одного испытателя (грн./мес.)

650

Заработная плата секретаря (грн./мес.)

250


Задача, которая стоит перед Вами, как директором и владельцем предприятия, заключается в том, чтобы спланировать деятельность предприятия на ближайший год. Для этого Вы должны провести анализ безубыточности

  1. в целом за год и

  2. для каждого месяца.

Следующим шагом является детализированный (помесячный) прогноз баланса и отчета о прибыли, а также отчета о движении денег.

По существу, Вы должны проверить состоятельность своего бизнеса с точки зрения:

а) способности получить прибыль и

б) способности генерировать достаточный объем денежных средств для того, чтобы оставаться платежеспособным в течение всего планируемого года.

Оперативные исходные данные по производству и продаже готовой продукции приведены ниже в табл. 2 и 3.


Таблица 2 - Планируемое распределение годового объема продаж по месяцам

янв.

фев.

март

апр.

май

июнь

июль

авг.

сен.

окт.

нояб.

дек.

всего

7%

6%

7%

7%

7%

12%

14%

8%

6%

7%

9%

10%

100%



^

Таблица 3 - Оперативные исходные данные


Цена единицы продукции (грн.)

2,120

План продаж на год (единиц продукции)

2,000

Доля получения денег от клиентов за продажи данного месяца

86%

Стоимость комплектующих элементов (% от цены)

87%

Начальный запас комплектующих (в комплектах на единицу продукции)

21

Планируемый остаток комплектующих (в комплектах на единицу продукции) на конец года


40

Доля оплаты деньгами за комплектующие

89%

Планируемый остаток комплектующих на конец месяца

(% от объема продаж следующего месяца)


15%

Комиссия продавца

1.50%

Затраты на рекламу в год, грн.

42,400

Арендная плата за месяц, грн.

3,000

Накладные издержки без аренды и амортизации за год

(% от годовой выручки)


5%


Дополнительно предприятие несет издержки в виде начислений на:

  1. заработную плату в размере 37.5%,

  2. объем выручки в месяц в размере 1.5%.

Амортизационные издержки начисляются исходя из годовой нормы амортизации 15% в соответствии с подходом, принятым в настоящий момент в Украине.

Налог на прибыль начисляется и оплачивается с помощью следующей процедуры. Начисление налога на прибыль производится каждый месяц по итогам деятельности предприятия за данный месяц в размере 25% от величины полученной операционной прибыли. Если предприятие в конкретном месяце имеет убытки, то налог на прибыль не выплачивается. В случае, если предприятие имеет операционные убытки в течение одного или нескольких месяцев, расчет налогооблагаемой базы производится «нарастающим итогом»: для каждого конкретного месяца, начиная с того месяца, в который зафиксированы убытки, производится алгебраическое (т.е. с учетом знака) суммирование операционной прибыли за все предшествующие месяцы; как только итоговое значение становится положительным, начисляется налог на прибыль исходя из заданной процентной ставки. Оплата налога на прибыль производится до 20 числа каждого последующего месяца.

Продажа готовой продукции предприятием производится в соответствии с ранее полученными заказами небольшими партиями. Это означает, что на складе предприятия на конец каждого месяца не остается ни одной единицы готовой продукции. Другими словами содержание и величина статьи баланса «ТМС» определяется исключительно комплектующими элементам, которые приобретаются и хранятся на предприятии в виде отдельных комплектов (каждый комплект представляет собой количество элементов сборки, необходимое для изготовления одного компьютера).

Баланс предприятия на начало года представлен в табл. 4.


Таблица 4 - Баланс предприятия на начало года, грн.


АКТИВЫ




^ Оборотные средства




Денежные средства

4,620

Дебиторская задолженность

42,000

Товарно-материальные средства

38,732

Предоплаченная аренда помещений

36,000

^ Основные средства




Начальная стоимость

8,400

Накопленная амортизация

2,100

Остаточная стоимость

6,300

^ Активы, всего

127,652

ПАССИВЫ




Краткосрочные задолженности




Кредиторская задолженность

54,000

Начисленные обязательства

5,706

Банковская ссуда

-

Задолженности по налогу на прибыль

1,315

Текущая часть долгосрочного кредита

6,000

^ Долгосрочные задолженности




Долгосрочный банковский кредит

24,000

^ Собственный капитал




Уставный капитал

31,000

Нераспределенная прибыль

5,631

^ Пассивы, всего

127,652


В процессе планирования деятельности предприятия необходимо руководствоваться следующими допущениями:

  • Погашение долгосрочного кредита осуществляется равными порциями в конце каждого квартала. Стоимость долгосрочного кредита 24% годовых, срок кредита - 5 лет.

  • Производственные накладные затраты (без амортизации) за год распределяются по месяцам равномерно.

  • Административные издержки состоят исключительно из заработной платы директора и секретаря с начислениями.

  • Маркетинговые издержки включают:

  1. затраты на рекламу, которые распределяются равномерно по месяцам,

  2. комиссию продавца и

  3. заработную плату маркетолога с начислениями.

  • Предоплаченные расходы состоят исключительно из расходов, понесенных при заключении контракта на аренду помещений. Сумма предоплаченных расходов делится на 12 месяцев, и каждая порция включается в производственные накладные издержки.

  • Предприятие планирует иметь на денежном счету не менее 9,000 тыс. грн.


Конечным результатом решения задачи должны быть:

  1. величина операционной прибыли за год и точка безубыточности за год;

  2. целевой объем продаж из расчета операционной прибыли 300,000 грн.;

  3. отчет о прибыли в формате на основе вложенного дохода и в традиционном формате по месяцам;

  4. баланс предприятия по месяцам;

  5. отчет о прибыли предприятия по месяцам, составленный с помощью прямого метода.

В том случае, если прямое планирование в соответствии с приведенными исходными данными не сможет обеспечить предприятию благополучное состояние (величину денежного счета не менее 9,000 грн.) следует предложить возможные варианты «исправления» ситуации.


^ 4. Пример решения задачи контрольной работы


Решение проведем с помощью многошаговой процедуры. На каждом шаге будет локализирована какая-либо конкретная задача.


Шаг 1. Разделение издержек на переменные и постоянные


Для проведения анализа безубыточности, прежде всего, следует разделить издержки на переменные и постоянные. Для этого необходимо внимательно изучить характер зависимости каждого вида издержек от объема реализации готовой продукции предприятия, а также рассчитать величину амортизации основных средств.


Расчет величины амортизации приведен в табл. 5.


Таблица 5 - Расчет величины амортизации, грн.




январь

февраль

март

апрель

май

июнь

Начальное значение

6,300.00

6,168.75

6,037.50

5,906.25

5,783.20

5,660.16

Амортизация

131.25

131.25

131.25

123.05

123.05

123.05

Остаточн. значение

6,168.75

6,037.50

5,906.25

5,783.20

5,660.16

5,537.11




июль

август

сентябрь

октябрь

ноябрь

декабрь

Начальное значение

5,537.11

5,421.75

5,306.40

5,191.04

5,082.89

4,974.75

Амортизация

115.36

115.36

115.36

108.15

108.15

108.15

Остаточн. значение

5,421.75

5,306.40

5,191.04

5,082.89

4,974.75

4,866.60


В табл. 6 приведено разделение издержек на переменные и постоянные для указанных в условии задачи данных.


Таблица 6 - Постоянные и переменные издержки предприятия, грн.

Переменные издержки на единицу продукции







Комплектующие

1,844.40



Комиссия продавца

31.80




Начисления от величины валовой выручки

31.80



Всего переменных издержек

1,908.00




Постоянные издержки

за год

за месяц

Заработная плата рабочих с начислениями

41,250.00

3,437.50

Аренда помещений

36,000.00

3,000.00

Амортизация (итог табл. 5)

1,433.40




Накладные издержки без аренды и амортизации в год

212,000.00

17,666.67

Административные издержки

23,925.00

1,993.75

Маркетинговые издержки

52,300.00

4,358.33

Всего постоянных издержек

366,908.40

30,456.25


Шаг 2. Проведение анализа безубыточности за год


Анализ безубыточности производится с помощью традиционной схемы с использованием данных, помещенных в табл. 6. В табл. 7 помещены результаты анализа безубыточности и целевого планирования объема реализации для достижении величины операционной прибыли в размере 300,000 грн.

По результатам расчета видно, что точка безубыточности составляет 1,731 единиц продукции, что при планируемом объеме продаж 2,000 обеспечивает предприятию запас безопасности в размере 13.45%. В то же время, для достижения целевой прибыли 300,000 грн. предприятию следует продавать в год 3,146 штук.


Таблица 7 - Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли

Показатель


за год

не ед. прод.

Проценты

Выручка

4,240,000.00

2,120.00

100.00%

Переменные издержки

3,816,000.00

1,908.00

90.00%

Вложенный доход

424,000.00

212.00

10.00%

Постоянные издержки

366,908.40







Чистая операционная прибыль

57,091.60







Точка безубыточности (в единицах продукции)

1,731







Точка безубыточности в грн.

3,669,720







Запас безопасности, %

13.45







Целевой объем продаж (в единицах продукции)

3,146







Целевой объем продаж в грн.

6,669,520









Шаг 3. Составление графика обслуживания долга


При составлении графика обслуживания долга необходимо руководствоваться следующими соображениями:

  • погашение основной части долга происходит равными порциями в конце каждого квартала,

  • проценты по кредиту выплачиваются банку в момент погашения основной части долга,

  • процентная ставка за квартал вычисляется путем деления годовой процентной ставки на четыре.

График погашения кредита для исходных данных задачи приведен в табл. 8. Процентная ставка кредита была принята на уровне 24%.


Таблица 8 - График погашения долга, грн.

Месяц

март

июнь

сентябрь

декабрь

Начальный баланс долга

30,000

28,500

27,000

25,500

Выплаты основной части

1,500

1,500

1,500

1,500

Процентные выплаты

1,800

1,710

1,620

1,530

Суммарные выплаты

3,300

3,210

3,120

3,030

Конечный баланс долга

28,500

27,000

25,500

24,000
  1   2   3   4   5   6   7   8

Схожі:

Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины министерство промышленной политики украины национальная металлургическая академия Украины – Государственный институт подготовки и переподготовки кадров промышленности (гипопром) Под редакцией профессора Шестопалова Г.
move to 0-16320291
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины министерство промышленной политики украины учебно-научный комплекс «Национальная металлургическая академия Украины Государственный институт подготовки и переподготовки кадров промышленности (гипопром)» Под редакцией профессора Шестопалова Г.
move to 0-3612123
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки, молодежи и спорта украины национальная металлургическая академия украины
Гичёв Ю. А. Источники теплоснабжения промышленных предприятий. Часть І: Конспект лекций: Днепропетровск: нметАУ, 2011. – 52 с
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки, молодежи и спорта украины национальная металлургическая академия украины
Гичёв Ю. А. Источники теплоснабжения промышленных предприятий. Часть І: Конспект лекций: Днепропетровск: нметАУ, 2011. – 52 с
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины министерство промышленной политики украины национальная металлургическая академия Украины – Государственный институт подготовки и переподготовки кадров промышленности (гипопром) Под редакцией профессора Шестопалова Г.
Социология. Курс лекций // Шестопалов Г. Г., Амельченко А. Е., Куревина Т. В., Лагута Л. Н под ред проф Г. Г. Шестопалова. – Днепропетровск:...
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины институт инновационных технологий и содержания образования мон украины петровская академия наук и искусств (Санкт Петербург) университет менеджмента образования апн украины научно-методический комплекс
Коммунальное учреждение «Запорожская областная академия последипломного педагогического образования»
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины и. Ю. Наумова, А. П. Иванова сопротивление материалов часть IV
Наумова И. Ю., Иванова А. П. Сопротивление материалов. Часть IV: Учеб пособие. Днепропетровск: нметАУ, 2010. – 70 с
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины и. Ю. Наумова, А. П. Иванова сопротивление материалов часть II
Наумова И. Ю., Иванова А. П. Сопротивление материалов. Часть II: Учеб пособие. Днепропетровск: нметАУ, 2007. – 56 с
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины и. Ю. Наумова, А. П. Иванова сопротивление материалов часть III
Наумова И. Ю., Иванова А. П. Сопротивление материалов. Часть III: Учеб пособие. Днепропетровск: нметАУ, 2008. – 67 с
Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины iconМинистерство образования и науки украины харьковская национальная академия городского хозяйства
«Электромеханика» специальности “Электромеханические системы автоматизации и электропривод”
Додайте кнопку на своєму сайті:
Документи


База даних захищена авторським правом ©zavantag.com 2000-2013
При копіюванні матеріалу обов'язкове зазначення активного посилання відкритою для індексації.
звернутися до адміністрації
Документи