Министерство образования и науки украины национальная металлургическая академия украины
Скачати 1.74 Mb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ НАЦИОНАЛЬНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ УКРАИНЫ Кафедра финансов УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ для выполнения контрольной работы по дисциплине ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ для студентов специальности 6.050104 Составители В.П. Савчук, д.т.н., профессор Е.В. Журавель, к.э.н., доцент Днепропетровск НМетАУ 2011 1. Введение Данное учебно-методическое пособие является частью учебных материалов по курсу «Финансы предприятий». В пособии упорядочена система требований к выполнению контрольной работы, а также рассмотрен конкретный числовой пример. Целью контрольной работы является комплексное освоение студентами совокупности двух важных разделов планирования деятельности предприятия:
Логика взаимосвязи указанных двух вопросов состоит в следующем. Анализ безубыточности базируется на чистой операционной прибыли, т.е. прибыли до выплаты процентов по займам и налога на прибыль. В процессе анализа безубыточности производится сравнение выручки предприятия и его нефинансовых издержек. Если выручка предприятия превышает его издержки, т.е. операционная прибыль положительна, то делается вывод о том, что предприятие принципиально рентабельно. Вопрос о том, хватит ли у предприятия денег для обеспечения своей деятельности, в процессе анализа безубыточности не поднимается. Таким образом, анализ безубыточности имеет дело лишь с необходимым условием нормальной работы предприятия. Следующим этапом является анализ состояния ресурсов предприятия, производимый с достаточной временной детализаций, чаще всего помесячно. В процессе этого анализа осуществляется прогноз баланса и отчета о движении денежных средств. Баланс предприятия дает информацию о состоянии средств предприятия, а также его задолженностей и собственного капитала. Отчет о движении денежных средств предоставляет информацию о том, в каком объеме и откуда «пришли» на предприятие деньги и каким образом они были потрачены. Может оказаться, что, несмотря на положительную операционную прибыль, предприятие может испытывать нехватку денег. В этом случае необходимо предусмотреть использование какого-либо дополнительного источника финансирования, например, банковскую ссуду. Совокупность всех этих вопросов рассматривается в контрольной работе на конкретном числовом примере. ^ Содержание контрольной работы состоит в прогнозе результатов основной деятельности предприятия, которые представлены в форме взаимосвязанных ? отчета о финансовых результатах, ? баланса предприятия, ? отчета о движении денежных средств. Затем необходимо проанализировать полученные результаты и сделать обоснованный вывод о состоянии предприятия в планируемом году. Критическим вопросом является состояние денежного счета в балансе предприятия. Если в результате расчетов денежный счет окажется отрицательным или меньше некоторого предельно допустимого значения, предприятию следует прибегнуть к дополнительному финансированию. ^ Вы являетесь владельцем и директором предприятия по сборке и продаже персональных компьютеров. Экономя управленческие издержки, вы ограничили объем управляющего персонала двумя человеками. Осуществляя общее руководство, Вы сами выполняете функцию финансового менеджера и бухгалтера. Вы наняли профессионального маркетолога, который отвечает за поставки комплектующих и обеспечение продаж. Заключен контракт с рекламной компанией, которая разработала и реализует рекламную кампанию для Вашего предприятия. Продажа готовой продукции осуществляется на комиссионной основе: это означает, что предприятие оплачивает продавцу определенную сумму вознаграждения, определяемую с помощью фиксированного процента. Помимо этого, в штате Вашего предприятия работает секретарь. Основной производственный персонал предприятия состоит из нескольких сборщиков и испытателей. Все сотрудники работают на условиях фиксированной месячной оплаты. Условия оплаты и штатный состав предприятия приведен в табл. 1. Таблица 1 - Штатное расписание предприятия
Задача, которая стоит перед Вами, как директором и владельцем предприятия, заключается в том, чтобы спланировать деятельность предприятия на ближайший год. Для этого Вы должны провести анализ безубыточности
Следующим шагом является детализированный (помесячный) прогноз баланса и отчета о прибыли, а также отчета о движении денег. По существу, Вы должны проверить состоятельность своего бизнеса с точки зрения: а) способности получить прибыль и б) способности генерировать достаточный объем денежных средств для того, чтобы оставаться платежеспособным в течение всего планируемого года. Оперативные исходные данные по производству и продаже готовой продукции приведены ниже в табл. 2 и 3. Таблица 2 - Планируемое распределение годового объема продаж по месяцам
^
Дополнительно предприятие несет издержки в виде начислений на:
Амортизационные издержки начисляются исходя из годовой нормы амортизации 15% в соответствии с подходом, принятым в настоящий момент в Украине. Налог на прибыль начисляется и оплачивается с помощью следующей процедуры. Начисление налога на прибыль производится каждый месяц по итогам деятельности предприятия за данный месяц в размере 25% от величины полученной операционной прибыли. Если предприятие в конкретном месяце имеет убытки, то налог на прибыль не выплачивается. В случае, если предприятие имеет операционные убытки в течение одного или нескольких месяцев, расчет налогооблагаемой базы производится «нарастающим итогом»: для каждого конкретного месяца, начиная с того месяца, в который зафиксированы убытки, производится алгебраическое (т.е. с учетом знака) суммирование операционной прибыли за все предшествующие месяцы; как только итоговое значение становится положительным, начисляется налог на прибыль исходя из заданной процентной ставки. Оплата налога на прибыль производится до 20 числа каждого последующего месяца. Продажа готовой продукции предприятием производится в соответствии с ранее полученными заказами небольшими партиями. Это означает, что на складе предприятия на конец каждого месяца не остается ни одной единицы готовой продукции. Другими словами содержание и величина статьи баланса «ТМС» определяется исключительно комплектующими элементам, которые приобретаются и хранятся на предприятии в виде отдельных комплектов (каждый комплект представляет собой количество элементов сборки, необходимое для изготовления одного компьютера). Баланс предприятия на начало года представлен в табл. 4. Таблица 4 - Баланс предприятия на начало года, грн.
В процессе планирования деятельности предприятия необходимо руководствоваться следующими допущениями:
Конечным результатом решения задачи должны быть:
В том случае, если прямое планирование в соответствии с приведенными исходными данными не сможет обеспечить предприятию благополучное состояние (величину денежного счета не менее 9,000 грн.) следует предложить возможные варианты «исправления» ситуации. ^ Решение проведем с помощью многошаговой процедуры. На каждом шаге будет локализирована какая-либо конкретная задача. Шаг 1. Разделение издержек на переменные и постоянные Для проведения анализа безубыточности, прежде всего, следует разделить издержки на переменные и постоянные. Для этого необходимо внимательно изучить характер зависимости каждого вида издержек от объема реализации готовой продукции предприятия, а также рассчитать величину амортизации основных средств. Расчет величины амортизации приведен в табл. 5. Таблица 5 - Расчет величины амортизации, грн.
В табл. 6 приведено разделение издержек на переменные и постоянные для указанных в условии задачи данных. Таблица 6 - Постоянные и переменные издержки предприятия, грн.
Шаг 2. Проведение анализа безубыточности за год Анализ безубыточности производится с помощью традиционной схемы с использованием данных, помещенных в табл. 6. В табл. 7 помещены результаты анализа безубыточности и целевого планирования объема реализации для достижении величины операционной прибыли в размере 300,000 грн. По результатам расчета видно, что точка безубыточности составляет 1,731 единиц продукции, что при планируемом объеме продаж 2,000 обеспечивает предприятию запас безопасности в размере 13.45%. В то же время, для достижения целевой прибыли 300,000 грн. предприятию следует продавать в год 3,146 штук. Таблица 7 - Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли
Шаг 3. Составление графика обслуживания долга При составлении графика обслуживания долга необходимо руководствоваться следующими соображениями:
График погашения кредита для исходных данных задачи приведен в табл. 8. Процентная ставка кредита была принята на уровне 24%. Таблица 8 - График погашения долга, грн.
|
