Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни "Банківський менеджмент" для студентів спеціальності
Скачати 377.15 Kb.
|
|
Тема 3. ВИЗНАЧЕННЯ ДОХІДНОСТІ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ ^ 3.1.1 Дохідність цінного паперу У процесі формування портфеля цінних паперів банку необхідно насамперед проаналізувати співвідношення таких основних характеристик цінного паперу як дохідність та рівень ризику [7;9;10;17;18]. Дохідність цінних паперів залежить від двох чинників:
Ризик цінних паперів не однорідний за своїм змістом, тому він має визначатися як сукупність основних ризиків, на які наражається інвестор у процесі придбання та зберігання цінних паперів, а саме:
Рішення інвестиційного менеджменту банку щодо купівлі чи продажу певних фінансових інструментів необхідно приймати після ретельного дослідження та обчислення як рівня дохідності, так і рівня ризиковості конкретних цінних паперів. Розглянемо докладніше зміст та механізми впливу кожного чинника. Очікувана норма дохідності цінного паперу складається з двох частин:
Очікувана норма дохідності обчислюється за формулою  , (4.1) де  - очікуваний потік відсоткових виплат за цінним папером в і-період; п - кількість періодів, протягом яких цінний папір приносить дохід; Н - номінальна вартість цінного паперу; ^ поточна ринкова вартість цінного паперу; d- дохідність цінного паперу до моменту погашення (невідома величина). Формула (4.1) - це рівняння з одним невідомим d, яке розв'язується математичними методами або за таблицями приведеної вартості та фіксованих рентних платежів. На практиці банки часто продають цінні папери до настання строку погашення, особливо у випадках використання активного підходу до управління портфелем цінних паперів. Деякі цінні папери продаються достроково з метою підтримки ліквідності, а іноді виникає необхідність реструктуризації активів, наприклад, у разі появи можливості вигідного проведення операцій кредитування. За таких умов виникає потреба в обчисленні дохідності цінного паперу за період зберігання. Обчислення виконуються за формулою (4.1), але враховується ціна купівлі цінного паперу Р; ціна продажу Н; очікуваний потік відсоткових виплат до моменту продажу , п - кількість періодів зберігання цінного паперу; d - дохідність цінного паперу за період зберігання (невідома величина).^ Нехай маємо портфель цінних паперів у вигляді облігацій різної номінальної вартості, строків до погашення та умов виплати процентів. Причини формування портфеля із різних фінансових інструментів знаходиться в диверсифікації риску. Під риском будемо розуміти відхилення дохідності фінансового інструменту від середнього значення дохідності. Концепція управління портфелем фондових активів (цінних паперів) лежить в основі сучасної теорії фінансів [13;18;19;20;21]. Дохідність портфеля облігацій для власника портфеля вимірюється ставкою складних відсотків d, при якій сучасна цінність всіх виплат, триманих по облігаціям портфеля, дорівнює сумі витрат на придбання облігацій, що складають портфель. Дохідність портфеля знаходиться із рівняння:  , (4.2)де i- строки отримання виплат за облігаціями; Si – вартість виплат в момент i ; nj – кількість облігацій j – го виду в портфелі; Pj – ціна, за якою були придбана облігація j-виду. ^ Приклад 3.1 Розрахувати очікувану норму дохідності дворічної облігації номінальною вартістю (1500+10NN) грн зі щорічною виплатою доходу (17+0,1NN)%, яка була придбана банком за ціною (1200+10NN) грн. Розрахувати очікувану норму дохідності трирічної облігації номінальною вартістю (1800+10NN) грн зі щорічною виплатою доходу (15+0,1NN)%, яка була придбана банком за ціною (1400+10NN) грн. Розв'язання Норму дохідності d знаходимо з рішення рівняння  Обчислення можна виконувати декількома методами. 1. За допомогою таблиць приведеної вартості та фіксованих рентних платежів. Нехай дохідність цінного паперу до моменту погашення дорівнює 26%, тоді  Знайдена сума 1419,16 грн вища за поточну ціну облігації, тому реальна норма дохідності має бути вищою за 26%. Виконаємо обчислення за умови, що d= 28%:  Сума 1362,79 грн. нижча за поточну ціну облігації 1400 грн., тому значення невідомої величини d міститься в межах від 26% до 28% і становить:  Отже, трирічна облігація з купоном 15%, придбана з дисконтом 400 грн., має очікуваний рівень дохідності до моменту погашення 26,67%. 2. За допомогою пакету MS OFFICE, використовуючи електронну таблицю EXCEL, вкладку СЕРВІС,ПІДБІР ПАРАМЕТРА. Розрахунок дає наступне значення очікуваної норми дохідності d=26,67% Питання до самоперевірки.
Тема 4. КРЕДИТНІ БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ ^ Суб'єктом кредитування з позиції класичної банківської справи є юридичні або фізичні особи, дієздатні та правоздатні й такі, що мають матеріальні або інші гарантії, щоб здійснювати економічні, в тому числі кредитні угоди. Позичальником при цьому може бути будь-який суб'єкт власності, який вселяє банкові довіру, володіє певними матеріальними та правовими гарантіями, згоден сплачувати відсоток за кредит і повертати його кредитній установі у встановлені кредитором строки [8;9;15;21]. Суб'єкт одержання позики може бути різного рівня, починаючи від окремої приватної особи, підприємства, фірми аж до держави. На сьогодні прийнята така класифікація позичальників: 1. Державні підприємства й організації. 2. Підприємства приватної форми власності. 3. Інші банки. 4. Підприємці, фізичні особи без утворення юридичної особи. 5. Підприємці, фізичні особи з утворенням юридичної особи. 6. Фізичні особи. 7. Інші господарства, в тому числі органи влади, спільні підприємства, міжнародні об'єднання та організації. Поділ кредитів за суб'єктами їх одержання породжує ще одне поняття класифікації в системі кредитування - вид кредитів. Вид кредитів відображає сукупність властивостей, характерних для тієї чи іншої конкретної кредитної угоди в економічному та організаційному відношенні. Економічні властивості кредитної угоди - це властивості самого кредиту, вони однакові (повернення, платність, забезпечення, цільовий характер, строковість). Банківські позики можуть бути розділені на сім основних категорій. 1. Іпотечні позики, тобто позики, забезпечені нерухомістю -землею, будинками та іншим майном, а також короткострокові кредити на будівництво і землевпорядкування та більш довгострокові кредити на купівлю сільськогосподарських угідь, будинків, квартир, комерційних споруд і майна за кордоном. 2. Позики фінансовим установам, тобто позики банкам, страховим і фінансовим компаніям, а також іншим фінансовим установам. 3. Сільськогосподарські позики, надані власникам фермерських господарств з метою сприяння і розвитку їх діяльності. 4. Позики торговельним та промисловим компаніям надаються підприємницьким фірмам для покриття видатків на купівлю товарно-матеріальних запасів, сплату податків і виплату зарплати. 5. Позики приватним особам на споживчі цілі, на придбання товарів у розстрочку. 6. Інші позики - містять всі інші види позик, що не описані вище, у тому числі під забезпечення цінними паперами. 7. Лізингове фінансування - передбачає, що банк купує устаткування або машини і передає їх в оренду своїм клієнтам. У кожному окремому випадку види кредитів можуть мати своє положення, що регламентує порядок їх видачі та погашення. Наприклад, особливий технологічний порядок характерний для міжбанківських позик. Види кредитів різняться не тільки за позичальниками, а й за іншими параметрами. До них належать: зв'язок кредиту з рухом капіталу, сфера застосування кредиту, термін кредиту, платність кредиту, забезпеченість кредиту. Існує також поняття умов кредитування. Під умовами кредитування маються на увазі певні вимоги, які ставляться до базових елементів кредитування - суб'єктів, об'єктів та забезпечення кредиту. Умови кредитування: • дотримання вимог, які ставляться до базових елементів кредитування; • збіг інтересів обох сторін кредитної угоди; • наявність можливостей як у банку-кредитора, так і в позичальника виконувати свої зобов'язання; • дотримання принципів кредитування; • можливість реалізації застави і наявність гарантій; • забезпечення комерційних інтересів банку; • планування взаємовідносин сторін кредитної угоди. Сучасна кредитна система - це сукупність різноманітних кредитно-фінансових інститутів, що діють на ринку позикових капіталів і здійснюють акумуляцію та мобілізацію грошового капіталу. Позики комерційних банків класифікують за різними критеріями. За наявністю і характером забезпечення: забезпечені (ломбардні) позики і незабезпечені (бланкові) кредити. Основна маса банківських кредитів видається під забезпечення, що є одним із принципів банківського кредитування. Формами забезпечення зобов'язань щодо повернення кредиту можуть бути: • застава майна позичальника; • гарантія або доручення; • перевідступлення на користь банку контрактів, вимог і рахунків позичальника до третьої особи; • договір страхування відповідальності позичальника за непогашення заборгованості стосовно позики; • товаророзпоряджувальні документи (гарант — складське свідоцтво, що підтверджує перебування товару на складі, залізнична накладна, коносамент — свідоцтво про приймання вантажу до морського перевезення тощо); • цінні папери; • поліси страхування життя; • інші грошові вимоги позичальника до третьої особи. Незабезпечені позики, які в банківській практиці називаються бланковими, надаються тільки під зобов'язання позичальника погасити позику. Ці кредити пов'язані з великим ризиком для банку і видаються під вищий відсоток. За термінами використання позики. Термінові - позики, надані банком на зафіксований в угоді з позичальником термін: • короткострокові — до 1 року; • середньострокові — від 1 до 3 років; • довгострокові — понад 3 роки. Кредити, які надаються банком, поділяються: • за термінами користування: - короткострокові (до 1 року); - довгострокові (понад 1 рік); • за забезпеченням: -забезпечені заставою (майном, майновими правами, цінними паперами); - гарантовані (банками, фінансами або майном третьої особи); - з іншим забезпеченням (доручення, поліс страхової організації); - незабезпечені (бланкові); • за ступенем ризику: - стандартні; - з підвищеним ризиком; • за методами надання: - разовому порядку; - відповідно до відкритої кредитної лінії; -гарантійні (із попередньо обумовленою датою надання, за потребою, зі стягуванням комісії за зобов'язання); • за термінами погашення: - одноразово; - на виплат; - на вимогу кредитора або заявку позичальника; - з регресією платежів; - після закінчення обумовленого періоду (місяця, кварталу). ^ Оцінка можливого збільшення кредитних операцій комерційним банком. Ви є фінансовим менеджером комерційного банку "West". Згідно з розрахунками, банку вимагається підвищити обсяг банківського кредитування на (7 +0,07NN)%. Діяльність банку, пов'язана з розміщенням фінансових ресурсів, характеризується показниками, наведеними в табл. 4.1. Банк здійснює такі види операцій, пов'язані з вкладенням фінансових ресурсів, як кредитування юридичних і фізичних осіб, а також операції з цінними паперами. Прибуток від іншої діяльності комерційного банку "West" становить 250 тис. грн. При визначенні величини засобів, що вкладаються в активні операції, необхідно враховувати рівень обов'язкового резервування - (17+0,1NN) % і відрахування до фонду страхування внесків фізичних осіб - 2 % від суми відповідних пасивів. Діяльність КБ з залучення ресурсів характеризується показниками, наведеними в табл. 4.2 При цьому на їх здійснення прямує: -(80+0,05NN) % власного капіталу банку; -(73+0,05NN) % засобів до запитання клієнтів банку (з урахуванням зменшення цієї суми на величину обов'язкових резервів); - термінові засоби клієнтів (з урахуванням зменшення цієї суми на величину обов'язкових резервів); - міжбанківські кредити банку. Ваше завдання - визначити найприйнятніший для КБ "West" варіант збільшення обсягу кредитування за рахунок:
Необхідно знайти поточні і з урахуванням підвищення обсягів банківського кредитування наступні показники банківської діяльності: 1 обсяг банківських ресурсів; 2 доходи і витрати банку; 3 чистий прибуток банку; 4 прибутковість акцій банку ПА. ПА=П/У*К, (4.1) де П- чистий прибуток банку; У- статутний фонд; К- коефіцієнт виплати дивідендів. Порівняти одержані результати, вибрати найприйнятніший варіант збільшення банківського кредитування і зробити відповідні висновки. Таблиця 4.1 - Показники діяльності КБ "West" з розміщення фінансових ресурсів
Таблиця 4.2. Показники діяльності КБ "Wesт" з залучення ресурсів
Розв’язання Розрахунок поточної прибутковості банківських акцій: 1. Визначаємо обсяг банківських ресурсів: Р = 0,8* (4100 + 86 + 148) + 1005 * 0,73* (1 - 0,17) + 670 (1 - 0,17) + + 400 = 5032,23 тис.грн 2. Визначаємо обсяг ресурсів, що направляються на: - кредитування юридичних осіб: О1= 5032,23 * 0,50 = 2516,12 тис.грн; - кредитування фізичних осіб: О2= 5032,23*0,25 = 1258,06 тис.грн 3. Визначаємо обсяг ресурсів, що направляються на операції з цінними паперами: О3= 5032,23*0,25 = 1258,06 тис.грн 4. Визначаємо доходи банку, одержані від: - кредитування юридичних осіб: Д1= 2516,12 * 0,68 = 1710,96 тис.грн; - кредитування фізичних осіб: Д2= 1258,06*0,75 = 943,55 тис.грн; - операцій з цінними паперами: Д3= 1258,06 * 0,72 = 905,80 тис.грн Разом доходів: Д= 3560,31 тис.грн 5. Визначаємо витрати банку за: - засобами до запитання суб'єктів господарської діяльності: В1= 1005 * 0,01 = 10,05 тис. грн; -депозитами від юридичних осіб: В2= 670 * 0,35 = 234,5 тис. грн; - міжбанківськими кредитами: В3=400*0,37= 148 тис. грн Разом витрат В = 392,55 тис. грн 6. Визначаємо чистий прибуток банку (умовно приймаємо, що податок на прибуток становить 30 % балансового прибутку): Чистий прибуток = Балансовий прибуток * (1 - Податки) = (Доходи - Витрати + Прибуток від іншої діяльності) * (1 - Податки) = (3560,31 - 392,55 + 250) *(1 - 0,3) = 2392,43 тис.грн. 7. Визначаємо поточну прибутковість акцій: ПА=2392,43/4100*0,23=0,134 (13,4%) A. ^ 1. Визначаємо необхідний обсяг кредитів: ОК=(2516,12 + 1258,06)*1,07 = 4038,37 тис.грн Таким чином, обсяг кредитів необхідно збільшити на: М=4038,37-2516,12-1258,06 = 264,19 тис. грн З них на кредитування фізичних осіб прямує : М1=264,19*1258,06/(2516,12+1258,06)= 88,063 тис. грн З них на кредитування юридичних осіб прямує: М2=264,19*2516,12/(2516,12+1258,06)= 176,127 тис. грн 2. Отже, новий обсяг кредитів для - юридичних осіб дорівнює: О1 = 2516,12 + 176,127 = 2692,247 тис.грн - фізичних осіб рівний: О2 = 1258,06 + 88,063 = 1346,12 тис.грн 3. Визначаємо необхідну величину депозитів фізичних осіб для збільшення об'ємів банківського кредитування на 7 %: ДФ=264,19 / (1 - 0,17 - 0,02) = 326,160 тис. грн 4. Визначаємо доходи банку від: - кредитування юридичних осіб: Д1= 2692,247 * 0,68 = 1830,73 тис.грн; - кредитування фізичних осіб: Д2= 1346,12*0,75 = 1009,6 тис.грн; - операцій з цінними паперами: Д3= 1258,06 * 0,72 = 905,8 тис. грн Разом доходів: Д= 3746,13 тис.грн 5. Визначаємо витрати банку за: - засобами до запитання суб'єктів господарської діяльності: Р1= 1005 * 0,01 = 10,05 тис. грн; - депозитам від юридичних осіб: Р2= 670 * 0,35 = 234,5 тис. грн; - міжбанківськими кредитами: Р3=400*0,37= 148 тис. грн -депозитами від фізичних осіб: Р4= 326,160* 0,36 = 117,418 тис. грн; Разом витрат Р = 509,968 тис. грн. 6.Визначаємо чистий прибуток банку: П= (3746,13 - 509,968 + 250) *(1 - 0,3) = 2440,313 тис.грн 7.Визначається прибутковість акцій банку: ПА=2440,313/4100*023=0,137 (13,7%) 8. Перевіряється виконання банком умови: K=Власні засоби/Залучені засоби ≥5% K=(4100 + 86 + 148) / (1005 + 670 + 400 + 326,160)* 100 % = 80,6%. Співвідношення виконується. |
Схожі:
 | Методичні вказівки до організації самостійної роботи студентів з навчальної дисципліни "Банківський менеджмент" для студентів спеціальності Методичні вказівки до організації самостійної роботи студентів з навчальної дисципліни "Банківський менеджмент" / Укладачі В. М.... | | Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни "Фінансовий менеджмент" для студентів спеціальності Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни «Фінансовий менеджмент» / укладачі: О. О. Захаркін, Л. С. Захаркіна. – Суми:... |
| З. В. Гончарова методичні вказівки для практичних занять з дисципліни Методичні вказівки для практичних занять з дисципліни “Фінансовий менеджмент” (для студентів 5 курсу денної форми навчання спеціальності... | | Методичні вказівки до проведення практичних занять з дисципліни "Основи менеджменту" для студентів фахового напряму 0502 "Менеджмент" спеціальності 050201 "Менеджмент організацій" денної форми навчання Методичні вказівки до проведення практичних занять з дисципліни "Основи менеджменту" / Укладачі: О. Ф. Балацький, Ю. В. Тараненко.... |
| Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни «логістика» для студентів спеціальності "Менеджмент організацій" Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни «Логістика» / Укладачі: В. М. Кислий, О. М. Соляник | | Методичні вказівки до практичних занять та самостійної роботи з дисципліни «фінансовий менеджмент» Методичні вказівки до практичних занять та самостійної роботи з дисципліни «Фінансовий менеджмент» (для студентів 5 курсу денної... |
| Методичні вказівки до проведення практичних занять та організації самостійної роботи з дисципліни „ситуаційний менеджмент” Методичні вказівки до проведення практичних занять та організації самостійної роботи з дисципліни „Ситуаційний менеджмент” для студентів... | | Харківська національна академія міського господарства о. П. Молчанова Методичні вказівки для практичних занять Методичні вказівки для виконання практичних робіт з дисципліни „Основи менеджменту” для студентів 3 курсу денної форми навчання напряму... |
| Харківська національна академія міського господарства т. Г. Молодченко Методичні вказівки для практичних занять Методичні вказівки для виконання практичних робіт з дисципліни „Оцінка нерухомості” для студентів 4 курсу усіх форм навчання напряму... | | Методичні вказівки до проведення практичних занять та виконання Методичні вказівки до проведення практичних занять та виконання самостійної роботи з дисципліни “Ризик у менеджменті” для студентів... |